{"id":"q3aadde36c41c338a1470","batch_id":"batch-000159","seq":716,"speaker":"beg***","date":"2026-09-21T23:30:53.439Z","text":"代持BVI股份，债权人追得到吗？看这个17亿美元的精彩官司\n\n让别人代持BVI公司股份，能不能挡住债权人17亿美元的追债？\n今天我们看一个关于代持（信托）与追债一个精彩案例。\n1\n事由\n\n故事从一场国际仲裁说起。债权人（即本次原告，NMH和ATG）在国际商会（ICC）仲裁中胜诉，赢得了（对债务人，即第一被告PWP）一份超过17亿美元的裁决。\n而且，这份裁决也已经在BVI法院获得承认，并登记为BVI法院的判决。\n即便如此，判决不会自动变成钱。要执行，债权人就得自己去找资产。\n然后，他们锁定了一个目标：OS International Holding Ltd，一家BVI公司，确切的说，是登记在另外一人名下（即第二被告NKT）的这家BVI公司436股股份，价值不菲。\n于是，债权人向BVI法院申请了押记令（charging order），主张第二被告只是代持，这些股份实际属于欠债的债务人。\n法院已经发出了临时押记令，但把临时令变成最终命令，债权人还有漫长的路要走，要证明第二被告是代持（信托），要证明BVI的法律有权管这个信托。\n第二被告当然不认啦。\n2\n第二被告的防线\n\n第二被告有两条防线：\n一是事实，根本没有信托，没有代持，就是我自己的股份。\n在答辩状里，第二被告把债权人的主张形容为：\"一个逆向拼凑、纯属假设、自说自话的虚构故事\"。\n他认为债权人是凭空臆想（债务人和第二被告之间）存在一个BVI信托关系，实际上，没有任何文件，没有任何信托契据，也没说清楚信托是哪一天、以哪种方式成立的。\n他说，他与债务人的这笔交易（判决未讲，推测应该是债务人将BVI公司股份转给他的交易行为）发生在15年前的伊拉克，\n这是两个伊拉克人之间，一桩有完整文件、多年来从来无人质疑的一笔伊拉克交易，交易的目标主要是（BVI公司下控制的）Oilserv Iraq 50%股权，而且底层资产也在伊拉克。\n这是十几年前正常的交易行为，现在BVI公司股权就是他的，他根本与债务人不存在代持（信托）关系。\n其二，就算是代持，就算有信托，也根本轮不到BVI法律来管。\n他认为，信托是要看\"准据法\"。根据BVI《受托人法》（Trustee Act 1961）第80条，准据法先看信托条款明示指定的法律；没有明示，看能否合理推断；两者都没有，就看第(1)款(c)项——\n第80条第(1)款(c)项 信托条款既未明示指定管辖法律，亦无法从条款中合理推断的，适用信托设立时与之联系最密切的法域的法律。第80条第(2)款 判断联系最密切的法律时，应特别参考：(a) 委托人指定的信托管理地；(b) 信托财产所在地；(c) 受托人的居所或营业地；(d) 信托的目的及其实现地。他和债务人之间没有信托契据，没有任何明示条款，所谓代持和信托只是靠推断产生，那就只能走第(1)款(c)项，即有没有信托这个事适用信托设立时与之联系最密切的法域的法律。\n那好了，他和债务人俩人都是伊拉克人，人在伊拉克，关键交易在伊拉克发生，底层的标的公司也是伊拉克公司，相关重组审批走的是伊拉克法，\n所以要说联系最密切的，当然是伊拉克。而伊拉克，并不承认信托。\n所以他的结论是，信托根本就无法成立，债务人对BVI这436股根本不享有任何权益，押记令自然无从谈起。\n他这套论证精妙无比，不去证明自己\"没有代持\"，只让代持在法律上\"不可能存在\"。\n信托法权威著作《Lewin on Trusts》里也有一个经典比喻：\n信托是火箭，把财产转进信托的那个行为是发射架。\n火箭能不能飞，和发射架好不好用，是两个问题，可以分别适用不同的法律。该书明确写道：一项财产的可让与性受某个不承认信托的法域管辖，同时它上面又成立一个信托。这在法律上完全可能。\n第二被告就是从这一点去突破：他认为BVI法只管发射架，火箭本身归伊拉克法管。\n啊这，我只能说，法律博大精深呐\n3\n究竟火箭归谁管？\n\n到这里，案子转入先不解决\"到底有没有信托\"这个问题，\n先看究竟火箭归谁管，看看伊拉克法律，在法律解释上有没有资格，去决定一个BVI公司股份信托的实质有效性。\n这是一个纯粹的法律解释问题，而最终在今年3月份，BVI的法院也给出了答案：都归BVI管。\n法官的依据是BVI《受托人法》第83A条，这一条正是业内俗称的\"防火墙条款\"，这一条的功能就是确保与BVI有特定联系的信托受BVI法管辖，不被外国法动摇。\n法官的推理和理由是这样的：\n代持，本身就是一次\"处分\"。第83A条第(1)款对\"处分\"的定义很宽：任何设立或消灭财产权益的交易，都算。而所谓代持，无论是明示宣告信托，还是归复信托、推定信托，本质上都是在股份上设立了一项衡平法上的财产权益，这本身就是一次\"处分\"。\n而处分的有效性，要看财产是什么，如果财产是BVI公司股份（OS Intl），就适用公司注册成立地（即BVI）的法律。","text_en":null,"edited":false,"reply_to":null,"reply_status":"none","has_attachment":false,"url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q3aadde36c41c338a1470","reply_url":null,"reply_label":"","batch_url":"https://mubeitech.com/discussions/batches/batch-000159/pages/4","batch_canonical_url":"https://mubeitech.com/discussions/batches/batch-000159/pages/4","notice":"这里汇集爆料革命参与者围绕郭文贵案的持续讨论，包括长期深度参与者及自述投入真金白银的投资者。他们分享亲历过程、资金投入与后续遭遇，并结合案卷展开追问、核对和观点交锋。这些来自事件内部的经验与细节，为理解事件经过和投资者处境提供了外部报道之外的重要视角。请结合具体发言判断其经历与依据，引用时保留发言者、时间和上下文。","content_type":"discussion_message","canonical_url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q3aadde36c41c338a1470","markdown_url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q3aadde36c41c338a1470/markdown","json_url":"https://mubeitech.com/api/discussion-messages/q3aadde36c41c338a1470","surrounding_messages":[{"id":"q14d07725e81fc82c3af6","speaker":"zha***","date":"2026-09-21T15:58:59.745Z","url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q14d07725e81fc82c3af6"},{"id":"q7d028e275d17e0b8fa31","speaker":"may***","date":"2026-09-21T16:12:00.532Z","url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q7d028e275d17e0b8fa31"},{"id":"q151c6a7daf94063cd48e","speaker":"may***","date":"2026-09-21T16:37:30.864Z","url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q151c6a7daf94063cd48e"},{"id":"q18bb9b944732ff826adc","speaker":"beg***","date":"2026-09-21T23:31:16.095Z","url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/q18bb9b944732ff826adc"},{"id":"qa9afc00daf52cc61871a","speaker":"beg***","date":"2026-09-21T23:31:51.093Z","url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/qa9afc00daf52cc61871a"},{"id":"qfb62ed9c26936adc16c9","speaker":"beg***","date":"2026-09-21T23:32:12.855Z","url":"https://mubeitech.com/discussions/messages/qfb62ed9c26936adc16c9"}],"parent_message":null}