{"source":{"id":"2069888534488740000","title":"现在的央行是怎么决定加息降息的？ 说白了，在很大程度上靠猜。 DeepMind 创始人 Hassabis 最近公开吐槽：…","url":"https://mubeitech.com/p/2069888534488740000"},"method":"semantic-similarity","count":6,"items":[{"rank":1,"id":"2058155998620094871","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"“几年后，我们现在称为 AI 的东西，会被直接叫做‘商业’。” 说这句话的人，是美国新任美联储主席 Kevin Wars…","summary":"“几年后，我们现在称为 AI 的东西，会被直接叫做‘商业’。” 说这句话的人，是美国新任美联储主席 Kevin Warsh。 他正准备做一套让市场警醒的动作。 在经济明显繁荣的时候，直接切入降息通道。 按传统经济学常识，经济一热就该引发通胀。 央行里的旧模型，很多还停留在 197…","body":"“几年后，我们现在称为 AI 的东西，会被直接叫做‘商业’。”\n\n说这句话的人，是美国新任美联储主席 Kevin Warsh。\n他正准备做一套让市场警醒的动作。\n在经济明显繁荣的时候，直接切入降息通道。\n\n按传统经济学常识，经济一热就该引发通胀。\n央行里的旧模型，很多还停留在 1978 年的逻辑里。\n这些旧系统认定，增长必须被加息抑制，否则物价就会失控。\n\n但 Warsh 看到的是另一盘账。\n他在华尔街日报写专栏，直接给 AI 定了性：结构性通缩。\n技术正在渗透进真实企业的最前线。\n自动化和大模型会让几乎所有环节的成本降下来。\n这导致整个美国正处在价格结构性下降的早期。\n\n这个操作手法，华尔街见过一次。\n时间是 1995 年。\n当时的格林斯潘看到了计算机普及带来的生产力跃升。\n他选择了放任经济全速运转，逆向操作降息。\n随后，美国迎来了一波长达七年的扩张期。\n\n时隔三十年，类似的参数再次输入了华盛顿的决策层。\n资本市场正在为一轮由技术降本驱动的宽货币周期重新定价。","category":"其它","score":100,"translated_x_url":null,"translated_status_id":null,"published_at":"2026-05-23 21:32:15","created_at":"2026-05-23T23:27:04.770824","url":"https://mubeitech.com/p/2058155998620094871","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2058155998620094871/markdown"},{"rank":2,"id":"2062591505164861936","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"美国总统把 Intel 的 CEO 叫到白宫，因为嫌他在中共国有投资，想让他走人。 结果几十分钟聊完，总统没让他滚，反而…","summary":"美国总统把 Intel 的 CEO 叫到白宫，因为嫌他在中共国有投资，想让他走人。 结果几十分钟聊完，总统没让他滚，反而直接宣布：美国政府要买下 Intel 10% 的股份。 现在，这笔投资已经翻了 2.5 倍。 这是一场华尔街顶级饭局。 卡司极其豪华：摩根大通的 Jamie D…","body":"美国总统把 Intel 的 CEO 叫到白宫，因为嫌他在中共国有投资，想让他走人。\n结果几十分钟聊完，总统没让他滚，反而直接宣布：美国政府要买下 Intel 10% 的股份。\n现在，这笔投资已经翻了 2.5 倍。\n\n这是一场华尔街顶级饭局。\n卡司极其豪华：摩根大通的 Jamie Dimon、黑石的苏世民、高盛的 David Solomon、贝莱德的 Larry Fink，还有华尔街战神 Bill Ackman。\n掌管全球几十万亿美金的大脑们坐在一桌，吵翻了天。\n但在两个极其宏大的问题上，他们出奇地一致。\n\n第一，AI 的尽头，是缺电。\n黑石的苏世民直接交底。\n别光盯着算力，看看电网。\n美国的电网，过去 20 年几乎没扩建过。\n但现在因为 AI 数据中心，电力需求每年要暴涨 4% 到 5%。\n美国的备用电网容量上限只有 15%。\n按这个速度，不用几年，全美就要面临大停电。\n所以现在的暴利密码是什么？数据中心，和配套的极度稀缺的电力基础设施。\n\n第二，38 万亿美元的国债怎么还？\n每年还要新增 2 万亿负债，听着很吓人对吧？\nBill Ackman 说，一点都不慌。\n因为你们只看负债，从来没看资产。\n美国政府的“隐形资产”极其恐怖：它实质上拥有每一家美国公司 21% 的利润，拥有每个美国人 35% 的收入，而且随时可以上调税率。\n更重要的是，总统正在疯狂做大美国政府的“资产端”。\n\n回到开头的 Intel。\n新任 CEO 去白宫面谈，对总统说：我把在中共国利益全部交给了盲目信托，接下来，我要让 Intel 再次伟大。\n总统问：能有多伟大？\n听完计划，总统直接拍板让美国政府入股 10%。\n账面浮盈 2.5 倍。\n既保住了美国本土的芯片制造，又赚得盆满钵满。\n\n怎么把国家的盘子彻底盘活？\n摩根大通的 Jamie Dimon给出了答案：好政策。\n好政策是免费的，比如去监管。\n只要大幅度去监管，把躺在银行账户和货币基金里的几万亿美元私人资本逼出来投资，只要 GDP 增速拉到 3%，债务比例就不攻自破。\n\n顺便提一嘴加密货币和黄金。\n贝莱德的 Larry Fink 说得非常直白：买这些，本质上买的是“恐惧”。\n如果你觉得政府会继续乱搞事、乱印钱，你就去买它对冲。\n\n这帮华尔街大佬，平时为了抢生意能把脑浆打出来，但在大局上门清。\n资本没有祖国，但资本会用脚投票。\n过去几年极左那套大政府、高税收、卡脖子的政治审美，正在被强行翻篇。\n搞 AI、搞基建、去监管、让资本下场干活，这才是真正能让国家机器高效运转的底代码。\nMAGA 已经超越了口号，成为一场正在发生的财富重置。","category":"其它","score":100,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2062911785426882986","translated_status_id":"2062911785426882986","published_at":"2026-06-05 12:46:18","created_at":"2026-06-05T14:41:19.560950","url":"https://mubeitech.com/p/2062591505164861936","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2062591505164861936/markdown"},{"rank":3,"id":"2094345189942784059","account":"warroom","brand":"@warroom","title":"世界上没有任何人工智能能救活计划经济。 不管是更先进的大模型、未来的量子计算机，还是北京眼下正在砸钱堆砌的算力。计划经济…","summary":"世界上没有任何人工智能能救活计划经济。 不管是更先进的大模型、未来的量子计算机，还是北京眼下正在砸钱堆砌的算力。计划经济的死穴从来不是计算速度不够快。 早在1920年，米塞斯就指出了核心命门：市场里的真实价格不只是在汇报信息，它本身就在生成信息。你在工厂里决定买铜还是买铝，不是在…","body":"世界上没有任何人工智能能救活计划经济。\n\n不管是更先进的大模型、未来的量子计算机，还是北京眼下正在砸钱堆砌的算力。计划经济的死穴从来不是计算速度不够快。\n\n早在1920年，米塞斯就指出了核心命门：市场里的真实价格不只是在汇报信息，它本身就在生成信息。你在工厂里决定买铜还是买铝，不是在查中央数据库，而是在对千百万人基于各自处境做出的竞价信号做反应。这种信号，任何坐在华盛顿或布鲁塞尔办公室里的官僚，靠把统计数据喂进模型都复制不出来。因为价格信号存在的前提是私有产权和真实竞价，抽走私有制和自由竞争，你得到的不是糟糕的价格，而是根本没有价格。\n\n计划者的科技狂想，是以为只要给机器喂够海量数据，经济就能像瑞士钟表一样精准运转。这完全把动态的市场探索过程当成了静态的数字切片。苏联在1960年代就把数据塞进了大型机，委内瑞拉有统计报表，古巴也有现代软件，但缺乏产生价格的产权结构，谁也算不出真实信号。\n\n更越不过去的是哈耶克在1945年讲透的隐性知识。俄亥俄州扬斯敦的焊工清楚本地供货商二月份交货慢，街角杂货铺的掌柜知道熟客习惯月底赊账。这些散落在真实生活里的隐性经验，人们在做决策时甚至未曾落诸文字，根本不会进入任何数据库。从未被记录过的信息，算法无从抓取；企业家还没想出来的新路径，模型更无从预测。\n\n给中央计划者配上人工智能，无非是给盲人装了一双跑得更快的腿。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2094434012810854557","translated_status_id":"2094434012810854557","published_at":"2026-08-31 14:09:51","created_at":"2026-08-31T16:00:57+02:00","url":"https://mubeitech.com/p/2094345189942784059","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2094345189942784059/markdown"},{"rank":4,"id":"2064601087768662077","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"软银拿着 OpenAI 的股权去借钱，银行犹豫了。 这事最魔幻的地方在哪？ 按最新估值，软银手里的 OpenAI 份额账…","summary":"软银拿着 OpenAI 的股权去借钱，银行犹豫了。 这事最魔幻的地方在哪？ 按最新估值，软银手里的 OpenAI 份额账面价值大约 1100 亿美元。 他们想拿这笔股权做抵押，融 60 亿美元。 拿 1100 亿去借 60 亿，连一折都不到。 听起来稳如泰山对吧？ 但银行不干。…","body":"软银拿着 OpenAI 的股权去借钱，银行犹豫了。\n\n这事最魔幻的地方在哪？\n按最新估值，软银手里的 OpenAI 份额账面价值大约 1100 亿美元。\n他们想拿这笔股权做抵押，融 60 亿美元。\n拿 1100 亿去借 60 亿，连一折都不到。\n听起来稳如泰山对吧？\n但银行不干。\n\n为什么？\n因为银行从来不看账面财富，银行看的是清算价值。\n股票好抵押，因为有交易所，有连续报价。\n你违约了，银行立刻在市场上砸盘套现。\n但 OpenAI 是私营公司。\n\n没有每天跳动的公开价格，转让受限，买家极少，财务还不透明。\n在会计上，这叫第三级公允价值资产（Level 3）。\n说白了就是：价格全靠模型倒推，市场大屏上根本没有。\n\n模型可以写进财报里装点门面。\n但模型不能替银行还钱。\n纽约大学的估值大师达摩达兰说过，私营公司存在巨大的流动性折价。\n你以为很值钱，和今天能不能换成现金，是两码事。\n\n这恰恰是当前 AI 融资链条里最凶险的一环。\n上一轮融资把估值吹高，投资人账面暴富。\n拿着账面财富再去质押借钱，借出来的钱继续砸进 AI 叙事里。\n只要音乐不停，所有人都是投资天才。\n可一旦银行问起清算价值，魔法就失效了。\n\n银行不关心你的 AI 故事有多宏大，不关心通用人工智能还要几年。\n银行只问一个极其土鳖的问题：\n如果明天大盘崩了，我拿着这堆 OpenAI 的股权，能不能立刻找到一个掏真金白银的接盘侠？\n如果找不到，那 1100 亿就是报表上的一座海市蜃楼。\n能借出来的 60 亿，才是金融世界对你真正的定价。\n\n下次再看到哪家未上市公司估值冲破天际，别激动。\n别问它值多少钱，先问它去银行能抵押出多少钱。\n估值，回答的是别人愿意怎么想象它。\n抵押，回答的是大难临头时，谁愿意真金白银接住它。","category":"其它","score":100,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2064701081133707386","translated_status_id":"2064701081133707386","published_at":"2026-06-10 13:23:57","created_at":"2026-06-10T15:22:10.886560","url":"https://mubeitech.com/p/2064601087768662077","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2064601087768662077/markdown"},{"rank":5,"id":"16935929","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"就算美联储不再加息，危机也躲不过去。 这是电影《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）发出的最新警告。…","summary":"就算美联储不再加息，危机也躲不过去。 这是电影《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）发出的最新警告。 在他看来，私募股权和私募信贷市场，两到三年内就会面临一场灾难。 很多人以为只要降息，一切就能续命。 伯里直接打破了这个幻想。 为什么不加息也会出事？ 因为流动性…","body":"就算美联储不再加息，危机也躲不过去。\n这是电影《大空头》原型迈克尔·伯里（Michael Burry）发出的最新警告。\n在他看来，私募股权和私募信贷市场，两到三年内就会面临一场灾难。\n\n很多人以为只要降息，一切就能续命。\n伯里直接打破了这个幻想。\n为什么不加息也会出事？\n因为流动性的死结，早就已经系上了。\n\n先看眼下最火的AI。\n全美一半的AI数据中心，背后全靠私募信贷在供血。\n借了巨额资金去烧基建，全赌未来能跑出足够的现金流。\n\n那老资产呢？\n超过3000家私募股权机构，从2021年到现在，一笔交易都没做成过。\n项目卖不掉，钱退不出来，整个流动性彻底成了堰塞湖。\n\n一边是赌上身家的AI基建，一边是三年不开张的几千家机构。\n伯里的判断很干脆：不需要利率再涨，两到三年之内，这套循环自己就会走到头。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2091671783736750377","translated_status_id":"2091671783736750377","published_at":"2026-08-23 21:15:50","created_at":"2026-08-23T22:57:15+02:00","url":"https://mubeitech.com/p/16935929","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/16935929/markdown"},{"rank":6,"id":"17344059","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"澳大利亚央行的宏观模型算尽了一切，唯独漏了一种可能。 政府少花钱。 澳大利亚国会听证会上，议员当面质问央行官员： “如果…","summary":"澳大利亚央行的宏观模型算尽了一切，唯独漏了一种可能。 政府少花钱。 澳大利亚国会听证会上，议员当面质问央行官员： “如果政府把开支削减2%，通胀能降多少？” 官员回答得极其干脆： “我们没跑过这个情景。” 议员以为自己听错了： “一次都没跑过？” 官员直接承认： “从来没有。”…","body":"澳大利亚央行的宏观模型算尽了一切，唯独漏了一种可能。\n政府少花钱。\n\n澳大利亚国会听证会上，议员当面质问央行官员：\n“如果政府把开支削减2%，通胀能降多少？”\n官员回答得极其干脆：\n“我们没跑过这个情景。”\n\n议员以为自己听错了：\n“一次都没跑过？”\n官员直接承认：\n“从来没有。”\n\n为什么不测？\n官员给出的理由堪称一绝：\n“人手不够，我们不可能模拟无限多的情景。”\n\n这几年为了把通胀压下来，央行一路暴力加息。\n普通人房贷月供暴涨、缩衣节食，企业撑不住倒闭，全在模型里推演得清清楚楚。\n唯独让政府少花一分钱？\n不在考虑范围内。\n\n官员还试图掏出一堆宏观黑话打太极：\n“这要看需求构成，看经济周期的位置，看是不是需求过剩……”\n议员当场打断：\n“我就问一句，你们到底看没看过政府削减开支的情景？”\n官员只能低头交代：\n“没看过。”\n\n加息压制民间消费，可以算到小数点后两位。\n让政府少花2%？\n人手不够，算不过来。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2101624726409937303","translated_status_id":"2101624726409937303","published_at":"2026-09-20 07:53:19","created_at":"2026-09-20T09:10:09+02:00","url":"https://mubeitech.com/p/17344059","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/17344059/markdown"}]}