{"source":{"id":"2078239340208238841","title":"巴菲特买谷歌了。 他甚至说，伯克希尔出手得太晚了。 伯克希尔内部的决策机制是：“是我发起的……但他才是拍板的人。” 在这…","url":"https://mubeitech.com/p/2078239340208238841"},"method":"semantic-similarity","count":6,"items":[{"rank":1,"id":"2077411495907135690","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"巴菲特和芒格这辈子最懊悔错过的科技股，不是亚马逊。 芒格说，没看懂亚马逊情有可原。 但错过谷歌，让他们觉得自己像个彻头彻…","summary":"巴菲特和芒格这辈子最懊悔错过的科技股，不是亚马逊。 芒格说，没看懂亚马逊情有可原。 但错过谷歌，让他们觉得自己像个彻头彻尾的傻瓜。 这两位投资老炮儿坦承，当年简直是瞎了眼。 为什么这么说？ 因为他们早就看到了底牌，而且数据就在自己眼皮底下。 当时，巴菲特旗下的保险公司GEICO已…","body":"巴菲特和芒格这辈子最懊悔错过的科技股，不是亚马逊。\n芒格说，没看懂亚马逊情有可原。\n但错过谷歌，让他们觉得自己像个彻头彻尾的傻瓜。\n\n这两位投资老炮儿坦承，当年简直是瞎了眼。\n为什么这么说？\n因为他们早就看到了底牌，而且数据就在自己眼皮底下。\n\n当时，巴菲特旗下的保险公司GEICO已经在用谷歌打广告。\n他们看着账单：每点击一次，交给谷歌10美元。\n而谷歌提供这10美元服务的边际成本，是绝对的零。\n更可怕的是，这广告还真管用，投了就有回报。\n\n一台零成本、高利润、并且在你自家公司被验证极其有效的印钞机摆在面前。\n结果呢？\n芒格自嘲，他们俩当时就坐在那儿“吸着大拇指发呆”，无所作为。\n\n没买谷歌成了这两位老爷子的一块心病。\n为了这事儿，他们直呼惭愧，说一直在试图“赎罪”。\n芒格打趣说，后来重仓苹果，大概就是一种弥补。\n\n巴菲特在旁边忍不住拿老伙计开涮：\n“他说我们在吸大拇指，我只庆幸他没打别的比方。”","category":"其它","score":100,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2078931229206806774","translated_status_id":"2078931229206806774","published_at":"2026-07-19 18:44:43","created_at":"2026-07-19T20:41:18.251032","url":"https://mubeitech.com/p/2077411495907135690","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2077411495907135690/markdown"},{"rank":2,"id":"2063749728567984614","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"“AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。” 这句话快被说烂了，但来看看巴菲特是怎么拿它赚钱的。 当硅谷在狂卷大模型时，伯克…","summary":"“AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。” 这句话快被说烂了，但来看看巴菲特是怎么拿它赚钱的。 当硅谷在狂卷大模型时，伯克希尔在默默收着能源过路费。 伯克希尔投资谷歌，不只是买个科技股，这是一把极其隐秘的“卖水”局。 在股东大会上，接班人 Greg Abel 报出了几组数据。 全美…","body":"“AI的尽头是算力，算力的尽头是电力。”\n这句话快被说烂了，但来看看巴菲特是怎么拿它赚钱的。\n\n当硅谷在狂卷大模型时，伯克希尔在默默收着能源过路费。\n伯克希尔投资谷歌，不只是买个科技股，这是一把极其隐秘的“卖水”局。\n\n在股东大会上，接班人 Greg Abel 报出了几组数据。\n全美 15% 的天然气，流经伯克希尔哈撒韦能源公司（BHE）的管道网络。\n这些能源，正在源源不断地给超大规模云厂商供电。\n\n来看看他们是怎么闷声发大财的。\n以艾奥瓦州为例，BHE 服务了该州近一半 of 的地区。\n那里盘踞着四个超大规模数据中心。\n现在，这些吃电怪兽已经占到了 BHE 电网峰值负荷的 8%。\n\n对比一下：\n其他州的公用事业公司，正眼巴巴地指望未来五年能把这个比例拉到 5% 到 10%。\n而伯克希尔现在的起点就是 8%，且预计未来五年还要再涨 50%。\n\n但最关键的不是规模，是商业规矩。\n伯克希尔立下死命令：这些云厂商和数据中心想用电？没问题，全额成本自己扛。\n一分钱的负担，都不允许转嫁给普通居民客户。\n\n最终，\nBHE 旗下的 MidAmerican，一边疯狂给硅谷巨头们供着电，一边把当地电费费率压到了比全美平均水平低 45%。\n这是强悍的基础设施运营能力。\n\n当所有人都在狂热淘金时，最赚钱的永远是那个掌控了水源和铁锹的人。\n科技巨头的代码写得再炫，也得乖乖给老钱交电费。","category":"其它","score":100,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2063910380527644722","translated_status_id":"2063910380527644722","published_at":"2026-06-08 08:47:10","created_at":"2026-06-08T10:35:45.679652","url":"https://mubeitech.com/p/2063749728567984614","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2063749728567984614/markdown"},{"rank":3,"id":"16506291","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"市场一听到“2000亿美元”，吓得立刻跑路。谷歌刚把2026年的AI资本支出预期调高到约2000亿，股价应声跌了7%。资…","summary":"市场一听到“2000亿美元”，吓得立刻跑路。谷歌刚把2026年的AI资本支出预期调高到约2000亿，股价应声跌了7%。资本市场现在厌恶巨头为AI无底洞般地烧钱。但风险投资人查马斯（Chamath）抛出了一个数字。他问：谷歌上市这25年来，平均的投入资本回报率是多少？32%。一家能…","body":"市场一听到“2000亿美元”，吓得立刻跑路。谷歌刚把2026年的AI资本支出预期调高到约2000亿，股价应声跌了7%。资本市场现在厌恶巨头为AI无底洞般地烧钱。但风险投资人查马斯（Chamath）抛出了一个数字。他问：谷歌上市这25年来，平均的投入资本回报率是多少？32%。一家能在二十余年里，每年把钱按32%复利滚大的公司，当它说要砸重金时，不是在乱来，而是在精密算计。查马斯的结论是：他们根本不是在盲目烧钱，是在有条不紊地给自己的护城河添砖加瓦。这场AI全栈竞争，根本不是比谁能花钱，而是看谁能把算力、云端、模型、应用这个闭环滚起来。在查马斯看来，对谷歌最好的情况，就是市面上直接冒出500个不同的大模型。为什么？模型越碎片化，打得越狠，对底层的依赖就越深。不管谁赢，只要还得用算力，谷歌的自研芯片和云服务就能赚得盆满钵满。再看上层应用。AI被用来让广告投得更准，让YouTube的内容更抓人。前端变现，后端收租。当其他人还在算计单个模型怎么回本时，这台机器，正在把2000亿支出，塞进它的复利齿轮里。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2081548511737253988","translated_status_id":"2081548511737253988","published_at":"2026-07-26 23:05:20","created_at":"2026-07-27T00:50:27+02:00","url":"https://mubeitech.com/p/16506291","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/16506291/markdown"},{"rank":4,"id":"2055381907786133900","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"华尔街顶级操盘手 Stanley Druckenmiller 上季度干了一件事。 他把手里的谷歌股票全盘清仓了。 一股没…","summary":"华尔街顶级操盘手 Stanley Druckenmiller 上季度干了一件事。 他把手里的谷歌股票全盘清仓了。 一股没留。 紧接着，他砸出近 1.4 亿美金，一口气建仓了六个新标的。 博通 6100 万美金。 存储大厂 2400 万美金。 英特尔 1800 万美金。 ARM 1…","body":"华尔街顶级操盘手 Stanley Druckenmiller 上季度干了一件事。\n他把手里的谷歌股票全盘清仓了。\n一股没留。\n\n紧接着，他砸出近 1.4 亿美金，一口气建仓了六个新标的。\n博通 6100 万美金。\n存储大厂 2400 万美金。\n英特尔 1800 万美金。\nARM 1600 万美金。\nCloudflare 1100 万美金。\n美光 800 万美金。\n\n这份买入名单底色极其单一。\n清一色的半导体、底层架构和网络基建。\n找不到任何一家做 AI 软件应用的公司。\n\n硅谷巨头们还在大模型擂台上拼刺刀。\n训练参数成倍叠加，算力电费按天结算。\n应用端到底靠什么把账面算平，现在没人看得清。\n\n但只要这场军备竞赛继续跑，物理层面的消耗就停不下来。\n博通的网络交换芯片、ARM 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不仅要赚得多，还要…","body":"巴菲特给疯狂烧钱的AI行业，划了一道最朴素的及格线。\n能不能跑赢美国国债？\n\n他对这些公司算了一笔账：你们砸进去了海量的钱。\n但我也可以把海量的钱直接买国债。\n一分钱风险不用担，每年就能躺拿200亿到400亿美元。\n\n在巴菲特眼里，评判一门生意好坏的标准极其简单。\n不仅要赚得多，还要有前景持续跑赢这种无风险投资。\n\n他拿美国运通做参照。\n多数银行的资本回报率在13%到14%左右。\n美国运通做到了30%以上。\n而且它承担的风险，一点都不比普通银行高。\n\n这就是投资的真正诀窍。\n找到那些能长时间维持高资本回报率的生意。\n只要周期拉得够长，庞大的数字就会在后期不断翻倍。\n伯克希尔能走到今天，靠的就是这个。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2082167583654936852","translated_status_id":"2082167583654936852","published_at":"2026-07-28 14:04:22","created_at":"2026-07-28T16:01:19+02:00","url":"https://mubeitech.com/p/2082028390916472950","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2082028390916472950/markdown"},{"rank":6,"id":"2081386590199579091","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"2014年，DeepMind为什么卖给Google？ 因为这根本不是几个天才靠独立意志就能熬出头的故事。 前沿AI从一开…","summary":"2014年，DeepMind为什么卖给Google？ 因为这根本不是几个天才靠独立意志就能熬出头的故事。 前沿AI从一开始，就是一场极其残忍的资本战争。 来看看Demis Hassabis当年算的这笔账。 他很清楚，要继续往前走，需要70亿美元的投资。 而当时的现实是，他拼尽全力…","body":"2014年，DeepMind为什么卖给Google？\n因为这根本不是几个天才靠独立意志就能熬出头的故事。\n前沿AI从一开始，就是一场极其残忍的资本战争。\n\n来看看Demis Hassabis当年算的这笔账。\n他很清楚，要继续往前走，需要70亿美元的投资。\n而当时的现实是，他拼尽全力，也只能勉强凑出1000万美元。\n\n更要命的是后院起火。\nDeepMind在Atari游戏上的突破，惊醒了硅谷的巨头。\n巨头们根本不跟你谈技术，直接来抢人。\n\n当时的DeepMind没有产品，没有业务。\n所有人都在死磕核心技术。\nHassabis自己一分钱薪水不拿，核心员工的年薪大概是10万美元。\n\n巨头开出的挖角价码是多少？\n一年1000万美元。\n如果不去？\n没关系，他们随时可以把支票填到5000万美元。\n\n这谁顶得住？\n在几十倍、几百倍的现金诱惑面前，情怀迟早会崩盘。\n而且当时的时机很尴尬。\n软银那种动辄砸下十亿美元的超级VC，根本还没入局。\n\n一边是70亿美元的无底洞，一边是巨头疯狂挥舞的钞票。\nHassabis知道，再扛下去一定会出问题。\n于是，他把公司卖给了当时他眼里真正的AI公司。\nGoogle。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2081503824137584816","translated_status_id":"2081503824137584816","published_at":"2026-07-26 19:35:13","created_at":"2026-07-26T21:28:03+02:00","url":"https://mubeitech.com/p/2081386590199579091","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/2081386590199579091/markdown"}]}