{"id":"2079562253477577056","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"标普大盘跌掉14.6%的时候，它只跌了5.4%。 收益还能碾压大盘。 哥伦比亚大学发表了一篇论文。 研究者建了一个名叫…","summary":"标普大盘跌掉14.6%的时候，它只跌了5.4%。 收益还能碾压大盘。 哥伦比亚大学发表了一篇论文。 研究者建了一个名叫 Wasserstein HMM 的全新隐马尔可夫模型。 专门用来做动态投资组合。 直接看真金白银的对比。 这个模型的夏普比率打到了2.18。 作为参照，死拿标普…","body":"标普大盘跌掉14.6%的时候，它只跌了5.4%。\n收益还能碾压大盘。\n\n哥伦比亚大学发表了一篇论文。\n研究者建了一个名叫 Wasserstein HMM 的全新隐马尔可夫模型。\n专门用来做动态投资组合。\n\n直接看真金白银的对比。\n这个模型的夏普比率打到了2.18。\n作为参照，死拿标普指数的夏普比率只有1.18。\n差了将近一倍。\n\n再看回撤控制。\n2025年初，美股经历了一波大抛售。\n标普的最大回撤是14.62%。\n这个模型只有5.43%。\n连大盘跌幅的三分之一都不到。\n\n怎么做到的？\n不靠黑盒预测，纯靠严格的因果推断。\n它能死死盯住市场底层的“状态切换”。\n风向一变，它自动削减股票敞口，果断把资金转进防御性资产。\n\n搞量化的人都知道，动态调整最怕什么？\n怕模型一碰到高频震荡就发神经，频繁交易，把利润全亏在手续费上。\n但它通过动态控制模型复杂度，把噪音过滤得干干净净。\n换手率极低，权重变化丝滑无比。","category":"其它","score":100,"percentile":null,"reason_tags":[],"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2079889342378479699","translated_status_id":"2079889342378479699","published_at":"2026-07-22 11:17:56","created_at":"2026-07-22T13:16:06.476238"}