{"id":"2108520196306878546","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"客户要买十成，工厂只能交出三成。 整整70%的产能缺口。 谁敢当众交这种底？ 全球光模块巨头卢门特姆（Lumentum）…","summary":"客户要买十成，工厂只能交出三成。 整整70%的产能缺口。 谁敢当众交这种底？ 全球光模块巨头卢门特姆（Lumentum）的首席执行官迈克尔·赫尔斯顿。 面对2027年，他们的激光器供货量只能满足需求的30%。 缺口高达整整70%。 为什么突然失控？ 因为光电共封装（CPO）和近封…","body":"客户要买十成，工厂只能交出三成。\n整整70%的产能缺口。\n谁敢当众交这种底？\n\n全球光模块巨头卢门特姆（Lumentum）的首席执行官迈克尔·赫尔斯顿。\n面对2027年，他们的激光器供货量只能满足需求的30%。\n缺口高达整整70%。\n\n为什么突然失控？\n因为光电共封装（CPO）和近封装光学（NPO）要在2027年爆发。\n算力集群里的数据太大，铜线彻底跑不动了，全得换成激光。\n激光器的需求直接被拉爆了。\n\n巨头们没提前准备吗？\n卢门特姆拿了英伟达（NVIDIA）的投资，高意（Coherent）也拿了英伟达的投资。\n他们原本自认摸清了英伟达的节奏。\n真正打崩预期的，是市场上的其他所有买家。\n所有玩家几乎在同一时间全面压上。\n\n怎么补这个大窟窿？\n疯狂建厂，拼命拉产能。\n但赫尔斯顿 ，整个行业想熬到供需平衡，最快也要等到2030年。\n这一等，就是三四年。\n\n算力刚把电力的难题按住，光互联的硬墙又撞上来了。\n70%的激光器缺口摆在眼前。\n在2030年产能追上来之前，整个行业都得被卡住脖子。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2108740787114533297","translated_status_id":"2108740787114533297","published_at":"2026-10-10 01:16:58","created_at":"2026-10-10 01:02:36"}