{"id":"2111423167206215937","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"亚马逊的 AI 算力，已经彻底卖空了。 不是今年，也不是明年。 亚马逊 CEO 安迪·贾西告诉本·霍洛维茨：算力排期已经…","summary":"亚马逊的 AI 算力，已经彻底卖空了。 不是今年，也不是明年。 亚马逊 CEO 安迪·贾西告诉本·霍洛维茨：算力排期已经排到了 2028 年之后。 霍洛维茨原本以为缺货到 2028 年就到头了。 贾西纠正他：哪怕到 2028 年底，供货能不能恢复都难说。 整个亚马逊云的算力库存，…","body":"亚马逊的 AI 算力，已经彻底卖空了。\n不是今年，也不是明年。\n亚马逊 CEO 安迪·贾西告诉本·霍洛维茨：算力排期已经排到了 2028 年之后。\n\n霍洛维茨原本以为缺货到 2028 年就到头了。\n贾西纠正他：哪怕到 2028 年底，供货能不能恢复都难说。\n整个亚马逊云的算力库存，全部见底。\n\n很多人拿今天的 AI 狂潮对比 2000 年互联网泡沫。\n但在霍洛维茨看来，两者的底层机制完全是反的。\n当年泡沫破裂，是因为举巨债铺了海量宽带，却没有足够的网民来消化。\n是需求不足杀死了互联网泡沫。\n\n今天的 AI 缺需求吗？\n需求不仅不缺，还在疯狂井喷。\n现在的瓶颈根本不是能不能拿到芯片，而是电力、散热和数据中心能不能建起来。\n\n那真正的雷区在哪？\n霍洛维茨给出的答案是：病态的债务。\n巨头能靠主业现金流硬抗，但那些靠巨额借债买芯片转租的次级云，容错率几乎为零。\n他 ：这也是为什么 a16z 至今没有投资任何一家次级云。","category":"其它","score":null,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2111635618971197935","translated_status_id":"2111635618971197935","published_at":"2026-10-18 01:46:22","created_at":"2026-10-18 01:32:35"}