{"source":{"id":"mb-20260831-8333f8","title":"全球最大内存厂的 CEO 说，这轮芯片缺口要一直卡到 2030 年底","url":"https://mubeitech.com/p/mb-20260831-8333f8"},"method":"semantic-similarity","count":4,"items":[{"rank":1,"id":"rp_bb69fec92b61a8e1","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"到 2026 年，光是卖内存的钱，就要超过 2025 年全世界所有芯片的总和。 2025 年全球半导体行业的总盘子，是…","summary":"到 2026 年，光是卖内存的钱，就要超过 2025 年全世界所有芯片的总和。 2025 年全球半导体行业的总盘子，是 8090 亿美元。 到了 2026 年，单是存储芯片这一项，预测收入就飙到了 8373 亿美元。 占了整个半导体行业的一半以上。 这是权威研究机构 Gartne…","body":"到 2026 年，光是卖内存的钱，就要超过 2025 年全世界所有芯片的总和。\n\n2025 年全球半导体行业的总盘子，是 8090 亿美元。\n到了 2026 年，单是存储芯片这一项，预测收入就飙到了 8373 亿美元。\n占了整个半导体行业的一半以上。\n这是权威研究机构 Gartner 刚拿出来的预测账本。\n一个过去在装机单里当配角的零件，凭什么一年之内比整个行业过去的总盘子还要大？\n\n这还不是最激进的数字。\n野村证券的模型算得更疯狂：到 2030 年，全球存储芯片市场会膨胀到 3.675 万亿美元。\n比起 2024 年的 1850 亿，六年翻了将近二十倍。\n\n很多人第一反应是：这又是哪家投行在凭空画饼？\n现在的智能手机出货量明明在放缓，笔记本电脑也没几个人年年换新。\n\n但就是怪事已经发生了，不是预测，是账单。\n八月份，全球笔记本电脑销量持续疲软，普通电脑内存的价格却逆势大涨 24%，直接创下历史新高。\n买电脑的人明明变少了，内存条怎么反而贵上天了？\n\n因为芯片工厂的流水线上，正在发生一场残酷的硅片大抢劫。\n源头就焊在人工智能显卡的旁边：高带宽内存 HBM。\n\n为了跑动上千亿参数的大语言模型，处理器的算力越来越高，普通内存的数据吞吐根本跟不上。\n这就是卡死整个算力世界的内存墙。\n怎么打破这个瓶颈？\n芯片厂只能把平房推倒，在硅片上盖摩天大楼。\n把八层、十二层甚至十六层内存芯片像千层饼一样垂直叠在一起，打穿几万个微米级的垂直导孔，直接焊在计算核心周围。\n数据传输速度确实飙上去了。\n但工厂里的制造账本彻底被掀翻了。\n\n生产同样容量的高带宽内存，消耗的晶圆面积，是普通电脑内存的整整三倍。\n而且由于多层芯片立体堆叠，只要其中一层存在微观瑕疵，整颗芯片立刻报废。\n报废掉的那些晶圆，同样是从产能里扣的。\n\n全世界顶级晶圆厂的无尘超净间就那么多，先进光刻机就那么多。\n建一座合格的晶圆厂，少说要花两到三年、砸进上百亿美元。\n面对高带宽内存好几倍的暴利，三星、SK海力士和美光能怎么选？\n把原本生产普通电脑、手机内存的产线一条条停下来，改切高带宽内存。\n\n每做出一份容量的高带宽内存，市场上就要凭空蒸发掉三份容量的普通内存。\n这就是半导体工业里最致命的晶圆挤压。\n\n这种抽血有多猛？\n2024 年，人工智能数据中心消耗的内存还微乎其微。\n到了 2026 年，这一个窟窿就要吞掉 1500 亿美元的内存。\n到了 2027 年蹿升到 3900 亿，到了 2030 年更会膨胀到 1.57 万亿美元。\n高带宽内存的出口单价史上第一次冲破 70 美元，现货市场的抢购价格甚至被炒到长期合约的四到五倍。\n\n哪怕你从来不碰人工智能，只想买台普通的笔记本办公，你也逃不掉这笔账。\n因为原本给你做内存的产线，早被数据中心抢去当劳工了。\n\n过去几十年，存储芯片被称为半导体行业里的周期之王。\n赚两年，亏三年，一扩产就价格雪崩，一降价才勉强出清。\n但这一次，几十年的旧经验被物理结构强行砸碎了。\n高带宽内存不再是一个普通的配件，它变成了一台吞吃全球晶圆产能的机器。\n只要大模型的推理和智能体集群还在往上堆，这台机器就不会停。\n\n当所有人都在盯着英伟达卖了多少张显卡、台积电抢了多少先进制程的时候，真正卡住所有巨头喉咙的，是这几块立体堆叠的薄硅片。\n它在暗处，把全球硅片产能吃干抹净。","category":"其它","score":100,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2097794699968885215","translated_status_id":"2097794699968885215","published_at":"2026-09-09 21:06:49","created_at":"2026-09-09T21:06:49.253701","url":"https://mubeitech.com/p/rp_bb69fec92b61a8e1","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/rp_bb69fec92b61a8e1/markdown"},{"rank":2,"id":"raw_841097250ee83753","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"全球七成左右的存储芯片产能，在未来三到五年里，已经被十几家巨头提前包圆了。 谁包圆的？ 亚马逊、微软、谷歌这帮超大规模云…","summary":"全球七成左右的存储芯片产能，在未来三到五年里，已经被十几家巨头提前包圆了。 谁包圆的？ 亚马逊、微软、谷歌这帮超大规模云计算巨头。 以前可不是这样的。 搞存储芯片的三星、美光、SK海力士，几十年来最怕的就是坐过山车。 行业里管这个叫“繁荣与崩盘”的强周期。 隔个三五年，行情好大家…","body":"全球七成左右的存储芯片产能，在未来三到五年里，已经被十几家巨头提前包圆了。\n谁包圆的？\n亚马逊、微软、谷歌这帮超大规模云计算巨头。\n以前可不是这样的。\n搞存储芯片的三星、美光、SK海力士，几十年来最怕的就是坐过山车。\n行业里管这个叫“繁荣与崩盘”的强周期。\n隔个三五年，行情好大家拼命建厂扩产。\n紧接着供大于求，价格暴跌，各家底裤都快亏光。\n过去大家做生意，订单基本按季度谈，看着现货价格随行就市。\n散户买电脑，企业买服务器，大家都在同一个公开市场里挑挑选选。\n这次存储原厂学精了。\n既然建厂投资那么大，谁也不想再去赌下一个低谷。\n三星、美光、铠侠、西部数据这几家大厂，不约而同开始推行一套新规矩：\n长期供应协议。\n不跟客户按季度磨叽了，合同一签就是三到五年，甚至一口气排到了 2029 年和 2031 年。\n而且附带极其严苛的条件：\n想锁定未来的产能，必须先打大笔预付款，合同里还要设保底价格。\n就算未来行业大跌，你也得按约定价格全部提货。\n这些大厂到底锁了多少货？\n三星在最新的业绩说明会上讲得很明确，计划把 60% 到 70% 的总产能全部划给长期供应协议。\n他们已经搞定了全球排名前五的数据中心客户，还在跟另外五家大客户敲定合同。\n美光也披露，光是他们手头的 16 份长期协议，就已经锁定了 20% 的 DRAM 内存和三分之一的 NAND 闪存，未来一半以上的公司收入都要靠这种合同。\n闪迪母公司更激进，直接把 2027 年 50%、2028 年 67% 的产出全签了出去。\n西部数据甚至已经在跟客户谈排到 2031 年的长单。\n这笔账算下来就很惊人了。\n池子里七成的产能，被十几家头部玩家在源头直接截流。\n留给整个公开现货市场的，只剩下两三成的残羹冷炙。\n普通消费者买显卡、攒电脑要用内存，中小企业装机也要用内存，大家全挤在这个被抽干的池子里抢货。\n现货价格怎么可能不暴涨？\n集邦咨询（TrendForce）估算过一笔账：\n全球九大云服务商光是在购买 DRAM 内存和 NAND 闪存上的资本开支，2026 年是 4330 亿美元。\n到了 2027 年，预计要飙升到 9400 亿美元。\n光是买存储芯片，就要吃掉他们整整 68% 的资本预算。\n散户多掏几百块装机费，还只是皮肉伤。\n更狠的一刀，切在中小型企业身上。\n过去很多中小企业习惯在本地自建机房，买几台服务器自己跑业务。\n现在去市场上一问，服务器硬件价格翻倍暴涨，甚至连货都订不到。\n自建成本被推到了天上。\n但业务总得继续运转，怎么办？\n眼前只剩下一条路：放弃自己买硬件，改去租云服务器。\n租谁的？\n租亚马逊 AWS、微软 Azure、谷歌云。\n这个商业闭环在这儿咬合上了：\n正是这帮云巨头在源头买断了存储芯片的产能，导致你在线下买不起硬件、建不起机房。\n你为了活下去，只能掉头去给他们按月交租金。\n亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）在 2026 年一季度的财报电话会上，说了这么一段话：\n内存这类硬件在价格和供应上的变化，成了把拥有本地基础设施的公司推向云端的又一股动力。\n他还补充说，因为亚马逊拥有的供应比别人多得多，很多企业跟他们推进上云谈判的速度明显加快了。\n看看那一个季度的成绩单：\n谷歌云收入同比增长 82%。\n微软 Azure 增长 43%。\n亚马逊 AWS 增长 36.7%，创下了四年半以来的最快增速。\n这个闭环就这么转起来了：\n巨头用雄厚的资本在芯片出厂那一刻就买断产能。\n现货硬件暴涨，中小企业买不起，被迫交出硬件所有权，上云当租客。\n云巨头收到了源源不断的企业租金，手里有了更多现金流，反手再去找存储原厂签排到 2031 年的长协，把未来的产能锁得更死。\n中小企业原本可以自己拥有的资产，就这么一步步变成了按月缴纳的数字房租。\n有人可能会问：华盛顿不是天天喊着半导体制造业回流吗？\n美国《芯片法案》给美光批了 61.4 亿美元补贴，纽约州和爱达荷州的新工厂不是正在建吗？\n这总能救急吧？\n看一眼官方时间表就知道了。\n美光首席执行官之前公开承认过，全美生产的 DRAM 内存，只占全球总量的 2%。\n美国国家标准与技术研究院（NIST）评估过，等美光这两座新工厂全部建好投产，要把美国先进存储的全球份额从 2% 提升到 10%，得等到 2035 年。\n还要再等九年。\n而且到时候这 10% 就算造出来了，面对人工智能和数据中心的超额利润，原厂也会优先拿去做高带宽内存（HBM）或者服务器专用颗粒，能有多少流进普通消费市场？\n答案大概率还是少得可怜。\n与此同时，华盛顿的官员们还在忙着用行政审查卡死外部渠道的存储芯片供应。\n结果就是，补贴发了出去，税收给了减免，但普通消费者和中小企业既等不到十年后的美国本土产能，也用不上便宜的替代品。\n当全球七成的硬件底座被十几家巨头用长期协议彻底锁死，硬件的所有权就已经开始从普通人手里剥离了。\n你以后可能连自己拥有一台服务器的资格都没有了。\n要么在现货市场忍受天价的硬件，要么老老实实按月付钱，住进巨头为你搭好的云端机房里。","category":"其它","score":100,"translated_x_url":"https://x.com/i/status/2102256450617643428","translated_status_id":"2102256450617643428","published_at":"2026-09-22 06:17:40","created_at":"2026-09-22T06:17:40.830697","url":"https://mubeitech.com/p/raw_841097250ee83753","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/raw_841097250ee83753/markdown"},{"rank":3,"id":"2056557507573895513","account":"mubei","brand":"@mubei","title":"英伟达明年本来能卖出 1.5 到 2 万亿美元的芯片。 前提是有人愿意帮黄仁勋把产能翻三倍。 但台积电拒绝了。 黄仁勋现…","summary":"英伟达明年本来能卖出 1.5 到 2 万亿美元的芯片。 前提是有人愿意帮黄仁勋把产能翻三倍。 但台积电拒绝了。 黄仁勋现在每三个月飞一次台湾催进度。 他想要产能翻倍再翻倍。 台积电的回应是扩产 5%。 投资人 Gavin Baker 点透了背后的核心逻辑。 从铁路、运河到 PC…","body":"英伟达明年本来能卖出 1.5 到 2 万亿美元的芯片。\n前提是有人愿意帮黄仁勋把产能翻三倍。\n但台积电拒绝了。\n\n黄仁勋现在每三个月飞一次台湾催进度。\n他想要产能翻倍再翻倍。\n台积电的回应是扩产 5%。\n\n投资人 Gavin Baker 点透了背后的核心逻辑。\n从铁路、运河到 PC 和互联网，每一次底层技术革命都免不了一场泡沫。\n资本疯狂涌入，堆出基础设施，随后泡沫破裂，留下一地鸡毛。\nAI 本该重演这条老路。\n但这次，资本狂飙撞上了一堵真实的物理墙。\n\n这堵墙是电力和晶圆。\n为了解决缺电，硅谷已经在筹划未来五到七年内部署轨道计算。\n真正长期锁死进度条的，是晶圆短缺。\n更准确地说，是台积电高层的克制。\n\n掌管这家晶圆帝国的，是一群七十多岁的长者。\n二十多年前，他们把超越 Intel 视作只能留给孙辈的美梦。\n最终他们用一代人的时间完成了超车。\n如今，他们视自己为张忠谋遗产的绝对守护者。\n在他们眼里，台积电的存亡就是台湾的存亡。\n\n这种心态决定了他们的决策底线。\n配合硅谷盲目扩产，一旦遭遇周期泡沫破裂，巨大的闲置产能对台积电就是灾难。\n他们绝不拿半生心血去赌华尔街的狂欢。\n\n软件代码的复制没有摩擦力，资金想跑多快跑多快。\n但半导体制造有着无法绕过的物理瓶颈。\n台积电极其保守的扩产节奏，强行压制了算力供给。\n现实世界的产能短缺，刚好替整个 AI 行业勒住缰绳，拦下了一场致命的崩盘。","category":"科技","score":80,"translated_x_url":null,"translated_status_id":null,"published_at":"2026-05-19 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年提出的核心理论：资产专用性。\n当一项建设耗资巨大，而且只能为特定客户、特定场景服务时，投资者就会面临致命的套牢风险。\n如果继续按过去的现货模式卖，美光一旦砸下几千亿建厂。\n只要客户需求稍有波动，芯片厂就会当场失血倒闭。\n怎么解？\n美光把六十年前跨国天然气管道和液化天然气的契约模型，搬进了半导体。\n当年铺设跨国天然气管道，动辄耗资百亿，管道铺完就只能给特定买家输气。\n为了防止管道公司被买家在完工后恶意压价，能源行业发明了照付不议合同。\n买家必须签署长期保底协议，不拿气也得交钱，帮管道公司分摊天价建设成本。\n如今美光做的也是同一件事。\n它用 5 年期的照付不议条款和价格上下限区间，把建厂的资本风险转嫁给了下游客户。\n下行期美光有利润托底，上行期客户有供货和成本上限保障。\n这台商业机器的精巧之处，在于它彻底重构了行业底层的生存法则。\n存储芯片不再是随时可以砍单的大宗农产品。\n它被这套契约系统，包装成了类似输电网和天然气管网一样的高门槛基础设施。\n商业世界里最坚固的护城河，从来不单是芯片的跑分。\n在物理极限把建造成本推上天文数字之后。\n谁能用制度契约把重资产投机的风险，变成整个产业链共同分摊的公用事业。\n谁就拿到了制定规则的权力。","category":"经济","score":null,"translated_x_url":null,"translated_status_id":null,"published_at":"2026-09-01 14:49:04","created_at":"2026-09-01 14:49:04","url":"https://mubeitech.com/p/mb-20260901-09a675","markdown_url":"https://mubeitech.com/p/mb-20260901-09a675/markdown"}]}