郭文贵刑事案 · EXHIBIT · ECF #654-7 · 中文译文

概览。

Hamilton Investment Management Limited（汉密尔顿投资管理有限公司，简称“Hamilton”）是一家以技术为核心、以价值为导向的投资管理公司，服务于投资广泛资产类别的世界知名机构投资者。Hamilton 采用精密的多元策略投资方法，以产生最佳的风险收益特征。这确保了能够跨越不同的投资产品和地域市场，捕捉最具吸引力的投资机会。

The Hamilton Opportunity Fund SPC（汉密尔顿机会基金独立投资组合公司）旨在将传统金融与数字资产市场连接起来，同时保持加密行业现有的市场领先标准。

The Hamilton Opportunity Fund SPC 是专为机构客户量身打造的。我们为企业投资者提供具有机构级品质的加密货币资产风险敞口。立足于宝贵资源和全球关系的坚实基础，我们利用无与伦比的能力为全球最负盛名的机构投资者管理资本。

我们专业的团队由具备多元技能的高级专业人士组成，他们通力协作，确保每一笔交易和投资的无缝执行，弥合传统金融与新兴加密领域之间的差距。我们在多个资产类别、行业细分领域和市场所积累的综合专业知识，使我们能够在面对复杂的行业动态时，对我们的投资进行分析、估值和支持。

我们的目标是为机构投资者提供涉足一系列数字资产的途径，使他们在投资产品的安全性、保障性、托管、多元化以及最佳风险收益特征方面高枕无忧。

该团队由雄心勃勃的人士组成，他们此前曾在一些世界上最受尊重的机构工作，包括全球投资银行（Macquarie（麦格理）、Goldman Sachs（高盛）、Bank of America（美国银行）、Mizuho（瑞穗））以及资产管理机构（Vanguard（先锋领航）和 Rothesay（罗特西））。多年的宝贵经验为我们的投资者注入了与我们合作所需的信心。

我们的加密投资产品与资本保值及运营专业知识相结合，专为寻求新机会以提升其投资组合的投资者而设计。

Hamilton 团队的基因融合了在顶级华尔街银行和全球对冲基金数十年的行业敏锐度与投资经验。

“加密资产可作为对冲宏观经济不确定性的工具”。

在以高度波动性和宏观经济不确定性为特征的全球经济气候下，变化是唯一的永恒。加密资产可作为对冲宏观经济不可预测性的工具，同时也提供了针对传统资产类别的多元化配置。

这一资产类别超越了价值储存手段，可作为支付手段，并随着时间的推移成为一种升值（但具有波动性）的资产。

它们拥有颠覆当前传统且运作较慢的传统金融系统的能力。

随着时间的推移，货币已经从物物交换系统演变为以大宗商品（例如黄金）为支撑的结构，再到当前的自由浮动汇率系统。我们认识到区块链技术和加密货币是货币演进中的下一个重要阶段。

随着比特币的总市值现已突破 1 万亿美元大关，这一里程碑使数字资产成为全球最大资产管理机构利润丰厚的投资标的。

它们提供非对称收益。比特币的固定供应量（2100 万枚），加上日益增长的机构需求以及对加密货币更广泛的接纳度，为数字资产培育了一个令人振奋且独特的格局。

加密领域的机构化。

一些全球规模最大、最受尊重的机构终于意识到了加密货币在更广泛金融领域中的显著地位，并已开始进行投资。

积累了近 ~100K BTC（按当前市场价格计算价值超过 USD $5b）。

为机构客户提供直接投资比特币基金的途径。

推出加密货币篮子，为客户提供加密货币风险敞口。

支持比特币购买并在其网络中整合比特币。

在 Hamilton，我们相信这仅仅是冰山一角，随着更多机构的跟进，我们通过我们的基金产品为投资者提供投资和获取加密货币风险敞口的能力。

加密货币市值（USD $）。

全球加密货币市值为 1.8 万亿美元。该图表显示了全球市场资本总额的历史数据。总市值参数是通过将所有加密货币的市值以美元累计汇总计算得出的。

总市值占比支配地位（%）。

该图表显示了最受欢迎的加密货币占总市值百分比的历史数据。此处展示了诸如 Bitcoin (BTC)（比特币）、Ethereum (ETH)（以太坊）、XRP（瑞波币）、Bitcoin Cash (BCH)（比特币现金）、Litecoin (LTC)（莱特币）、EOS 等加密货币的市场支配地位。

加密货币与其他资产类别不相关。

加密资产所展现的独特性质意味着投资者可以在限制整体投资组合风险的同时捕捉潜在增长。 Bitcoin（比特币） Ethereum（以太坊） EOS TRON（波场）

图片：[三个向上三角形] BLOK 图片：[三个向上三角形] 26% 28% 21% 20% Russell 2000（罗素2000） 9% 10% 5% 13%

Bond Market（债券市场） -6% -7% -3% -10%

有效前沿，优化。

现代投资组合理论考虑资产的收益率、波动性和相关性，并试图配置每种类型的不同组合以降低整体投资组合风险。

可以构建一个投资组合的“有效前沿”，在其中每单位风险的收益达到最优。

正如我们所见，加密资产类别与其他资产类别不相关，因此可以提供多元化效益。

因此，我们相信，一旦将加密资产纳入投资组合，有效前沿将实现向外扩张。

加密交易挑战。

Hamilton Opportunity Fund SPC 提供解决方案。

Hamilton 提供涵盖您加密投资全生命周期的整体资产管理解决方案。

它包括一套完整开发的：

- 实时及历史损益与风险敞口跟踪系统（报告/合规）

Hamilton 提供接入所有主要加密货币交易所的综合网络。

我们的解决方案。

算法交易与技术——范式概览。

尖端技术是我们理念的核心。我们将自己定义为一家利用技术优化投资管理系统的数据驱动型公司。我们坚信理念的自动化、科学研究以及拥抱技术有助于我们实现交易目标。然而，我们保留了人的要素，并持续审视和质疑我们的投资方法。我们运用数据分析和健全的判断来应对世界上一些最复杂的投资管理挑战。

我们是一支由交易员、工程师、科学家/研究员和技术专家组成的团队，为了一个共同的目标齐心协力——以尽可能最高效、最优化的手段运用资本。通过承担经过计算的风险，我们旨在以高度规范、科学且以研究为导向的方法，在所有市场环境下持续为我们在加密领域的客户创造超额收益。

算法交易技术。

我们旨在长期应用的技术包括但不限于：

算法交易技术。

我们的交易团队一直处于传统资产类别交易的前沿，拥有涵盖股票、固定收益、外汇和大宗商品的多元背景。我们已将这些丰富的知识迁移至加密领域，旨在为机构投资者提供一系列投资产品。

机器学习（ML）与人工智能（AI）。

该团队致力于紧跟并拥抱最新进展，以运用学术界一些最精密的研技术。

我们并非盲目采用这些方法——相反，我们应用严格的科学研究来增强我们已获得的知识和经验，以辅助我们的投资方法并检验我们的假设。

我们不将人的要素与机器的要素割裂开来，而是认识到融合这两个世界的力量。在我们的基石中，我们确保理解我们的模型并洞察研究背后的逻辑。

机器学习（ML）与人工智能（AI）。 Hamilton 基金人工智能应用案例示例：

Hamilton 开发了我们专有的机器学习自然语言处理算法，其中包括一个文档解析器，用于生成机器可读语言形式的结构化数据。已构建算法和历史基准以产生超额收益和可操作的市场情报。 该算法采用多次遍历的方法，结合词干提取和词形还原等技术，以取得无与伦比的效果。学习环境兼具监督学习与无监督学习，并使用程序化回归分析。 这不仅关乎传统媒体和社交媒体上在说什么，更关乎是谁在说。Hamilton 设计了一种十二因子算法，在将每个信息源纳入情绪和交易量指标之前对其进行评分。剔除垃圾信息和不良行为者的能力产生了一个纯净的数据集，从而增强了交易信号。

在 Hamilton，我们运用最新的 AI 技术来支持我们在加密资产类别、做市、算法执行、资产管理、交易成本分析（TCA）、风险、研究和市场情报方面的先进量化交易策略。

The Hamilton Opportunity Fund 专注于为数字资产类别量身定制的产品。该基金采用兼顾主观策略和系统化策略的多元策略方法。围绕以获取超额收益为导向的信号进行研究，并在各种加密货币中围绕这些信号构建交易策略。

该基金的目标是利用现代投资组合理论和主动风险管理，提供优化风险和收益的投资产品。我们旨在运行主观和量化算法交易策略，以迎合不同的投资者范式。

Himalaya Digital Asset Fund（喜马拉雅数字资产基金）。一种被动投资策略。

Himalaya Digital Asset SPC Fund（喜马拉雅数字资产独立投资组合公司基金）是一只向投资者开放的买入并持有型基金。该基金的主要特征包括：

我们对加密资产的基本面和经济价值已获得深刻见解，这使我们能够准确洞察加密资产的估值和价格走势。进入加密领域的新币种/新项目层出不穷。鉴于这一领域的饱和态势，我们对所选择投资的项目持高度审慎和严格筛选的态度。经过审慎考量后，我们进而利用我们广泛的网络持续创造显著的回报。

我们已认识到 Himalaya Coin（喜马拉雅币）的潜力，并将 Himalaya Digital Asset SPC 旗下资产管理规模（AUM）的 100% 投资于该项目。凭借我们的规模和网络，我们成功锁定了喜马拉雅币在战略投资者轮次的份额配额，而该轮次并不对散户投资者开放。

喜马拉雅 HDO 与 HCN 币旨在成为一个生态系统的组成部分，该生态系统涵盖交易平台和支付平台，将商家与用户连接至支付基础设施。这些代币处于该生态系统的核心，使我们的客户能够在喜马拉雅网络内进行互动。

喜马拉雅美元（HDO）旨在作为一种新型数字基础设施运行，建立在足够坚实的基础之上，以消除现有产品固有的不足，其目标是促进大规模普及应用。喜马拉雅美元是一种稳定币，与美元挂钩，并由存放在受监管金融机构的美元储备［以及以美元计价的高质量流动性资产］按 1:1 的比例提供支持（下称「储备」）。

最终产品是一种演进型加密货币，旨在通过与领先金融机构相一致的透明度、监管合规性和网络完整性框架，为消费者和投资者提供稳定性、流动性、便利性和信心。

喜马拉雅美元将通过 Himalaya Exchange（喜马拉雅交易所）发行，交易将借助结合了 Ethereum（以太坊）与 Quorum 区块链的混合区块链技术进行促成。

喜马拉雅币（HCN）是一种 ERC20 代币，专为在 Himalaya Pay（喜马拉雅支付）生态系统中使用而创建。HCN 代币持有者将获得购买限量版商品、独家产品以及通过 Himalaya Pay App 获取优质商家产品和服务的权限。

喜马拉雅币必将改变我们在实体店和线上的消费方式。实体商家将接受 HCN，使其定位为日常使用的数字货币。即时的交易时间与低廉的手续费使喜马拉雅币成为首选的支付方式。

HCN 还将为喜马拉雅生态系统的慈善活动、行动、开发及新项目提供支持。

喜马拉雅币解决方案。

喜马拉雅币的使命是彻底变革区块链支付行业。推动 HCN 的核心理念是帮助缓解私募资本行业内当前存在的问题。通过建立一个高流动性的市场，喜马拉雅币将：

- 减少资金锁定，并通过提高资金周转速度来盘活资金； - 向由机构和个人组成的更广泛的全球投资者群体开放不同的资产类别；

- 由此提高创业者获取资金的便利性。

借助二级市场流动性，喜马拉雅币正在引入一种全新的「数字资产类别」。与传统有限合伙人模式下对初创企业或风险投资基金的直接投资相比，这一先进类别具有更优的风险与收益特征。

喜马拉雅币。

在喜马拉雅交易所，HCN 积分将在该交易所发行并可完全通过其进行转让，从而使会员能够自由地将 HCN 积分兑换为喜马拉雅交易所上提供的其他加密货币积分。

会员可以使用专用的移动支付应用程序 Himalaya Pay App，使用 HCN 积分向喜马拉雅生态系统内的商家进行快速且安全的消费采购，包括新兴品牌和知名品牌，预计这些商家将向 HCN 积分持有者提供产品和服务。

通过 Himalaya Exchange App，用户将能够访问喜马拉雅交易所交易平台，以购买、兑换和交易 HCN 积分。

得益于稳健安全平台的透明资产。

流动性 进入拥有与一系列数字资产对应积分的高流动性市场。

Himalaya Digital Asset SPC 基金。一种被动投资策略。

在接下来的几个月里，我们将推出更多加密货币策略，这些策略将作为可投资的独立子基金提供。

起初，我们将推出 BTC 和 ETH 基金，因为这两种代币在区块链技术、流动性和市值方面均代表着行业领先地位。

即使对于经验最丰富的投资者而言，获取加密货币敞口也可能是一件令人望而生畏之事。我们提供机构级的执行、托管与安全性保障，向我们的客户保证他们可以依靠我们的专业知识来应对加密投资的复杂性。我们的产品只需收取极少费用，即可助您平稳步入加密世界。

安全托管。

在 Hamilton（汉密尔顿），资产安全至关重要。这正是我们屡获殊荣的托管解决方案发挥作用之处。

- ✓ 多方安全计算（MPC）保护的托管架构。 - ✓ 支持冷层、温层、热层及代理层。 - ✓ 无单点故障。 针对以下情况的保护：

- ✓ 网络损失（通过欺诈/盗窃、病毒、黑客攻击造成的犯罪） - ✓ 汉密尔顿场所内及运输途中的财产损失（与资产相关）

- ✓ 通过 ClearLoop 实现冷存储直接交易。 - ✓ 在 30 余家顶级交易所之间即时转移资产。 - ✓ 直接通过支持 API 的电子场外交易（eOTC）询价（RFQ）或流式传输实现极窄买卖价差。

- ✓ 在 FinCEN（美国金融犯罪执法网络）及 FCA（英国金融行为监管局）注册的货币服务业务（MSB）。 - ✓ 获得 ISO 27001 和 Cyber Essentials Plus 认证与注册。 - ✓ 由 Aon（怡安保险）经纪的犯罪商业保险保单。

我们的保险基于犯罪险保单，用于防范针对我们基础设施或在其上发生的威胁。该保单不承保第三方/其他基础设施上的资产，因为那里的风险不在我们可控或可管的范围内。保费成本由汉密尔顿承担，不会转嫁给客户。如果客户希望提高保单限额，可以通过怡安直接为客户安排超额赔偿限额层。

资产安全选项。

可通过在线服务器访问。 一种适用于交易的敏捷、简便且便捷的选项。

容易受到最常见威胁类型（即网络攻击）的影响。

私钥存储在用户的物理设备上，例如笔记本电脑、手机或个人电脑。 存在设备丢失或受损的风险。

由于设备保持连接到互联网，面临恶意软件攻击。

密钥分片同时且孤立地创建。通过使用多方安全计算（MPC）密码学，这些分片允许在线签署交易，而无需披露底层私钥。

将对基本密码协议质量的风险降至最低。

私钥存储在专用设备上，该设备专门构建用于执行特定功能，主要是签署交易。

需要高度安全的环境和控制人/实体，这意味着存在单点故障。

私钥被分割成多个部分，经加密后分发给不同各方和/或位置。

一种先进的方法，但在签名过程中仍然存在单点故障。

私钥管理——缓解单点故障。汉密尔顿已采用私钥密码学安全的黄金标准。我们采用多方安全计算（MPC）方法进行私钥加密。

私钥被碎片化为多个分片，经加密后分配给各方。

通过实施密钥分片，潜在黑客若要攻破用户的钱包，需要同时攻击：多个机构、多个平台和多个地点。

（步骤1. 多项式构造）分发者选择一个秘密 K（< p：素数）作为常数项，以及一个带有任意系数的 t-1 次随机多项式：

$$F(x) = K + a_1x + a_2x^2 + \dots + a_{k-1}x^{t-1} \bmod p$$

$$K = \sum_{j \in \Lambda} K_j \lambda_{j,\Lambda} \bmod p, \quad \text{其中} \quad \lambda_{j,\Lambda} = \prod_{l \in \Lambda \setminus \{j\}} \frac{l}{l-j}$$

3 个点中的任意 2 个点组合即可确定性地定义底层函数。 私钥分片的数学算法：

- Shamir（沙米尔）秘密共享方案是由著名以色列密码学家 Adi Shamir 于 1979 年首次提出的一种算法。 - 它允许将信息拆分为多个分片，而仅需其中一部分分片即可重构原始秘密。 - 这意味着，沙米尔方案无需全部份额来重构原始秘密，而是需要最少数量的份额——这一最小值被称为门限。

安全多方计算（MPC）。

- 为达到最高级别的安全性，完整的私钥绝不会在任何服务器上拼装成型。

若要安全访问整个市场，需建立围墙花园。

- 参与交易所的身份是透明的。 - 所有经授权的地址均被参与交易所列入白名单。 - 任何试图将资金发送至围墙花园之外的行为都会触发多重签名审批程序。

场外结算。

- 基金资产由独立托管人保管在 MPC（多方计算）金库中。 - 资金兑换被分配至该场所，由托管人提供建议。 - 损益可实时持续结算。 - 若交易所发生倒闭，不存在任何交易对手风险。 - 加密资产离线存放在金库中，虚拟余额则存放在各交易所。随后与托管人进行每日交易结算。

本基金始终掌控法定货币或加密货币账户。

所有交易所及银行账户均以 Hamilton（汉密尔顿）基金的名义开立。Hamilton 掌握交易所的安全凭证，行政管理人掌握交易所的双重认证（2FA）令牌。

投资经理提出调拨申请，但仅由 Hamilton 托管账户或基金行政管理人执行。投资经理无权直接接触任何法定货币或加密资金。

跨交易所保障。

围墙花园。

通过使用基金的交易所 API 及 Hamilton 平台进行投资组合管理，Hamilton 能够构建一个提供托管服务的「围墙花园」，并连接至各交易所，以促进交易与流动性。

作为额外的安全层，基金行政管理人保留只读访问权限，以编制并保持对余额的可见性。

为确保数字资产绝不离开围墙花园，特委托第三方进行多重签名授权。

我们意识到服务于需要高度安全地获取数字资产的机构投资者的基础设施匮乏。Hamilton 基金正是为了解决这一不足而设立。

数字资产托管。

Hamilton 拥有开创性的、不受特定区块链限制（区块链无关）的系统使用权，该系统采用分布式密钥，以允许访问并授权由 Hamilton 平台钱包生成的交易。该应用程序完全在无密钥和无服务器的环境中离线运行，确保数字资产的最大安全性。 HAMILTON 平台数字资产获取。

为支持机构投资者，通过整合多用户登录及为团队创建多交易账户，已建立起投资组合管理与交易平台。为促进更大的流动性，已接入与多家交易所的交易 API，并享有 Hamilton 安全托管金库的额外保护。

数字资产主经纪商业务。

通过部署基金的交易所 API 及 Hamilton 平台进行投资组合管理，Hamilton 可以建立一个提供托管并在多家交易所之间促进交易和流动性的围墙花园。基金行政管理人保留只读访问权限，以编制并保持对余额的可见性。受信任的第三方确保数字资产需要经由 Hamilton 平台—数字资产获取的多重签名授权，方可离开围墙花园。

Hamilton 的基因融合了行业敏锐度与在多家全球顶尖机构的投资经验，这些机构包括：

- GSR Capital Management（金沙江资本管理）

- Credit Agricole Group（法国农业信贷集团）

Hamilton 总部设在伦敦，其团队在严格的 KYC（了解你的客户）/ AML（反洗钱）流程下运作。在其初期阶段，数字资产仍未受到 FCA（英国金融行为监管局）的监管，但 Hamilton 遵守适用于受监管金融机构的相同标准。

基金行政管理 / 报告。

我们已与全球领先的基金行政管理人之一建立合作关系，该机构被 HFM 评为对冲基金领域的一流服务提供商。

「Hamilton 集团的基金行政管理人为 NAV，这是一家私营基金行政管理人。NAV 仅凭借商业成功、创新、服务交付、业务多元化以及保持 99% 的卓越客户留存率，实现了连续 30 年的同比增长。按基金数量计算，他们名列全球前十大对冲基金行政管理人之一，管理资产规模超过 1100 亿美元。」

支持投资者访问广泛的会计报告、风险分析和投资组合数据。

AltCredit FUND INTELLIGENCE US SERVICES AWARDS 2020

CTA INTELLIGENCE US CTA SERVICES AWARDS 2016

NAV Consulting Inc.

投资者门户网站。

团队。

Hamilton Investment Management Ltd（汉密尔顿投资管理有限公司）的团队汇聚了基金管理、风险投资和加密领域的独特经验，以提供全面的服务和产品方案。

基金经理简介：Kin Je。

Kin Je 拥有近 30 年的基金经理和投资银行家经验，目前管理着一只资产管理规模达 120 亿美元的全球投资基金。在此之前，Je 先生曾担任 Macquarie Banking Group（麦格理银行集团）大中华区股票资本市场主席达 10 年，负责管理其大中华区资本市场和自营投资业务。在任职麦格理之前，Je 先生曾在多家投资银行担任高级管理职务，包括担任 China Merchant Securities (Hong Kong) Limited（招商证券（香港）有限公司）董事总经理兼合资合伙人、Credit Agricole Indosuez（东方汇理银行，及其证券分支 Indosuez W.I. Carr Securities 的董事会成员）执行董事兼中国区主管、Dresdner Kleinwort Wasserstein（德累斯顿佳禾投资银行）董事，以及 NatWest Markets（国民威斯敏斯特市场）副总裁。

Je 先生已成功完成 70 余起全球首次公开募股（IPO）、并购（M&A）和自营投资交易，总金额达 400 亿美元。Je 先生被《International Who's Who》（国际名人录）评为全球领先的投资银行专业人士，并因其对中美关系的贡献被授予美国华盛顿州荣誉公民称号。Je 先生是香港国际区块链与金融协会（一家推广区块链技术并倡导加密市场监管的非政府组织）的副主席。

Je 先生毕业于 Manchester Business School（曼彻斯特商学院）及 University of Wales (U.K.)（英国威尔士大学），获工商管理硕士学位。Je 先生是 Association of Chartered Certified Accountants (U.K.)（英国特许公认会计师公会）及香港会计师公会的资深会员。他同时也是 Certified Financial Consultants (U.S.)（美国特许金融顾问）的会员。

基金经理简介：David Fallon。

David 是 Hamilton Investment Management Ltd 的投资组合经理。此前，他是 TradeLink Holdings LLC 的投资组合经理，该公司是由 Walt Weissman 于 1979 年创立的多元化另类投资及自营交易公司。在 TradeLink 任职之前，David 曾任 Vanguard Asset Management（先锋领航资产管理）的投资组合经理，以及 Mizuho Bank London（瑞穗银行伦敦分行）多元化交易组的投资组合经理。

在 2010 年加入投资银行业及瑞穗银行之前，David 在 University College Dublin（都柏林大学学院）攻读应用数学和金融学。他拥有都柏林大学学院量化金融理学硕士学位（论文题目为：《基于遗传编程的自进化交易系统》）以及都柏林大学学院数学与计算机科学荣誉理学学士学位。神经网络与自然计算是他极为感兴趣的研究方向。自然计算（用于金融建模的仿生算法）为计算方法的未来发展带来了诸多机遇。各类仿生方法学，如神经网络、演化计算（特别是遗传算法和语法演化）、粒子群算法等，都为金融计算方法的未来发展展现了无限可能。

在其交易生涯中，David 已将其中部分技术应用于开发自研的交易发现工具。

基金经理简介：Lee Alfay。

Lee 在全亚洲拥有 16 年的金融从业经验，专注于电子交易。Lee 的职业生涯始于 Bank of America（美国银行）新加坡分行，担任外汇交易员，负责在即期外汇领域构建自动化自营交易策略。随后他加入了一家对冲基金，负责建立涵盖做市与套利逻辑的外汇策略组合。之后，Lee 加入了一家高频交易公司，在那里工作了 5 年，专门负责研究和交易 Delta One（一阶对冲）领域的一系列高频交易策略。

此后，Lee 加入 Goldman Sachs（高盛）香港分行，在其 FICC（固定收益、外汇及大宗商品）部门工作了近四年，最初担任量化算法策略师，随后成为电子外汇交易员，负责管理亚洲时区的交易账目。Lee 还在日本的一家加密货币交易公司工作过，专注于加密资产组合的交易和风险管理。Lee 最近的经历是在一家多策略对冲基金工作，专注于交易 Delta One 产品。

在进入投资银行业之前，Lee 毕业于 Queensland University of Technology（昆士兰科技大学），获得金融学荣誉学士学位。Lee 的本科学位是金融学商学学士，辅修经济学延伸专业。

喜马拉雅数字资产独立投资组合公司基金。被动投资策略。

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