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# 历史最赚钱的对冲基金，胜率是多少？ 52%。 如果换成心脏外科医生，52%的存活率早就身败名裂了。 但在金融市场，52%…

历史最赚钱的对冲基金，胜率是多少？
52%。

如果换成心脏外科医生，52%的存活率早就身败名裂了。
但在金融市场，52%就能让你赚到900亿美元，成为世界首富级别的存在。
来认识一下Ken Griffin和他的Citadel（城堡投资）。

这是一家纯粹的赚钱机器。
在斯坦福商学院的演讲里，这位创始人讲透了这个行业的残酷和真相：

优势微乎其微。
最顶级的基金经理，做市业务的胜率也就在52%左右。
主动选股的顶级大拿，胜率能到54%。
这意味着什么？
意味着你每天都在输。
一半的时间，你的判断都是错的。

既然胜率只有52%，凭什么赚900亿？
靠的是商业机制和风控纪律。

第一，承认错误，不带情绪。
对的时候，敢于下重注放大收益。
错的时候，认栽出局，绝不留恋。
Ken说，顶级投资者最大的特点就是：哪怕亏钱，也全当交了学费，然后立刻奔向下一个目标。

第二，只在你懂的地方下注。
知道自己的边界在哪，找到真正的竞争优势。
就像他当年雇俄罗斯火箭科学家来做量化一样，不去和高盛硬碰硬，而是在他们看不见的地方建立优势。

第三，复利和规模。
52%的胜率，如果只交易十次，你可能还会亏钱。
但如果靠算法、靠高频交易、靠庞大的资金规模，每天交易几百万次呢？
大数定律就会接管一切。
微小的优势，在时间的复利和惊人的规模下，滚成了900亿美元的超级雪球。

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