现在全网最贵的资产，可能也是人类历史上贬值最快的资产。 这是风投专家加文·贝克给大模型公司下的死亡判决。 为什么？ 因为…

现在全网最贵的资产，可能也是人类历史上贬值最快的资产。 这是风投专家加文·贝克给大模型公司下的死亡判决。

为什么？ 因为光有模型，没有护城河。 贝克看得很透：如果你没有独家数据，没有互联网级别的分发渠道，你的模型能力很快就会沦为不值钱的大路货。 他的预测很残酷。 绝大多数大模型公司最后的估值，就是一个零。 最后能成气候的，大概只有十来家。 剩下那些人的唯一出路，就是像Inflection被微软收编那样，祈祷被亚马逊这种巨头连人带代码打包买走。 AI的战争逻辑变了。 壁垒不再是卷参数，而是谁掌握着数据，谁把守着入口。

谁把守着入口？ 谷歌有安卓和Chrome，苹果有iOS。 这就是互联网的收费站。

一年前，OpenAI的突袭对谷歌来说就像珍珠港事件。 但巨兽醒了。 他们让戴密斯·哈萨比斯接管了AI业务，这是一个真正的战时指挥官。 谷歌手里有一张硬底牌：他们自己造的TPU芯片。 这让Gemini拥有了极具杀伤力的“上下文缓存”能力。 同一个场景下，问过的问题，算出了好答案，它就直接调取记忆。 不用每次都烧钱重新算一遍。 在所有创业公司都在绞尽脑汁省计算费用的今天，这招非常致命。

苹果呢？ 似乎还在睡，但马上要醒了。 苹果的字典里从来不强求第一个做，但一定要做最后一个进场并拿走利润的人。 接下来的玩法已经很清晰了。 你的iPhone里会跑着一个小型的本地AI模型。 它绝对隐私，认识你的狗，知道你的习惯。 只有当它处理不了时，才会去云端向OpenAI求助。 为了跑动这个本地AI，新iPhone的内存必须翻两倍甚至三倍。 就为了这个能懂你的本地AI，无数人会心甘情愿扔掉手里屏幕摔裂的旧手机。

但在这场狂欢的尽头，物理世界的墙已经竖起来了。 AI现在的死穴不再是GPU算力。 而是去哪找地方插电源。 未来的数据中心，体积会比曼哈顿还要庞大，直接秒杀五角大楼。 想喂饱这些吞电巨兽？ 选址只能直接往核反应堆旁边靠。

如果贝克是对的，现在的百模大战，可能只是开场前那段调音。