华尔街顶级操盘手 Stanley Druckenmiller 上季度干了一件事。 他把手里的谷歌股票全盘清仓了。 一股没…

华尔街顶级操盘手 Stanley Druckenmiller 上季度干了一件事。 他把手里的谷歌股票全盘清仓了。 一股没留。

紧接着，他砸出近 1.4 亿美金，一口气建仓了六个新标的。 博通 6100 万美金。 存储大厂 2400 万美金。 英特尔 1800 万美金。 ARM 1600 万美金。 Cloudflare 1100 万美金。 美光 800 万美金。

这份买入名单底色极其单一。 清一色的半导体、底层架构和网络基建。 找不到任何一家做 AI 软件应用的公司。

硅谷巨头们还在大模型擂台上拼刺刀。 训练参数成倍叠加，算力电费按天结算。 应用端到底靠什么把账面算平，现在没人看得清。

但只要这场军备竞赛继续跑，物理层面的消耗就停不下来。 博通的网络交换芯片、ARM 的指令架构、美光的高带宽内存，依然得一车一车地往数据中心里填。

资本的嗅觉永远最敏锐。 既然挑不出一定能挖到金子的矿工，那就去垄断全城的铁锹和水桶。